【华泰电新】储能需求超预期，10月锂电排产亮眼

主要观点总结

文章主要介绍了锂电产业链的预排产数据、需求与供给情况，以及对应的观点和风险提示。文章指出，由于国内大储需求、商用车电动化渗透率提升以及旺季效应，10月锂电产业链排产环比增长。同时，储能市场和新能源车市场也表现出强劲的增长态势。文章预期电池及材料供需拐点将近，看好锂电产业链实现量利齐升，并给出了相应的风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 10月锂电产业链排产环比增长

由于国内大储需求向好、商用车需求强劲以及旺季效应，样本企业中电池排产、正极、负极、隔膜、电解液等环比均有增长。

关键观点2: 储能市场需求强劲

国内储能需求持续超预期，欧洲和亚非拉需求高增。国内招中标规模同比大幅增长，预计25年储能装机将超出此前预期。同时，美国及全球其他新兴市场也表现出强劲的储能需求增长。

关键观点3: 新能源车市场增长态势良好

商用车需求向好，欧洲销量增长提速。国内新能源车零售和累计销量均实现同比增长，其中新能源重卡销量同比大幅增长。欧洲电动车销量也有望实现可观增速。

关键观点4: 锂电产业链供需拐点将近

供给方面，电池及材料环节新增产能释放已显著放缓。预计锂电材料供需拐点将近，六氟磷酸锂与磷酸铁锂有望率先迎来拐点。看好对应环节企业实现量利齐升。