【招商策略】公募基金份额增加，险资继续增持权益市场——金融市场流动性与监管动态周报(1203)

主要观点总结

本文总结了近期金融市场的关键信息，包括机构投资者对A股市场的增持、货币政策与利率的变化、股市资金供需情况、市场情绪、投资者偏好、海外金融市场流动性跟踪等。分为几个方面进行详细阐述。

关键观点总结

关键观点1: 机构投资者月度跟踪

公募基金方面，10月股债“跷跷板”效应显著，债基遭到较为严重赎回，而股票基金份额环比增长。保险资金方面，险资持有权益资产的规模续创新高，并且权益资产占比连续三个季度回升。

关键观点2: 货币政策与利率

上周（11/25-11/29）央行公开市场净投放5180亿元。货币市场利率下行，短端国债收益率上行，长端国债收益率下行，同业存单发行规模扩大，发行利率涨跌不一。

关键观点3: 股市资金供需

二级市场可跟踪资金净流入。融资余额上升，ETF净流入。重要股东净减持规模上升，公布的计划减持规模扩大。

关键观点4: 市场情绪

上周融资资金交易活跃度减弱，股权风险溢价下降。VIX指数回落，海外市场风险偏好改善。

关键观点5: 投资者偏好

行业偏好上，计算机、非银金融、电子获各类资金净流入规模较高。在ETF申赎方面，宽指ETF申赎参半，行业ETF以净赎回为主。

关键观点6: 海外变化

美联储最爱通胀指标反弹，美国商务部数据显示，美国10月核心PCE物价指数同比升幅符合市场预期。另外，美国上周初请失业金人数小幅下降。

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