首单跨界并购，过会！

主要观点总结

本文主要介绍了松发股份收购恒力重工案的最新进展，这是上交所并购重组审核委员会审议通过的首单跨界并购项目。该项目财务顾问为西南证券。松发股份将通过此次交易实现战略转型，主营业务变更为船舶及高端装备的研发、生产及销售。文章还提到了跨界并购的复杂性和风险性，以及松发股份收购案例的审核进程和交易所的关注点。

关键观点总结

关键观点1: 松发股份收购恒力重工案获得上交所并购重组审核委员会审议通过，这是首单跨界并购项目。

此次交易构成重大资产置换，不涉及实际控制人变更，因为交易双方是同一实际控制人。

关键观点2: 松发股份主营业务将变更为船舶及高端装备的研发、生产及销售，完成战略转型。

此次交易将募集配套资金40亿元，用于标的公司募投项目建设。

关键观点3: 跨界并购的复杂性和风险性。

跨界并购交易的复杂性和风险性高，部分项目因交易双方核心条款谈不拢而终止。因此，上市公司应量力而为，中介机构也应引导公司避免过度激进的并购战略。

关键观点4: 松发股份收购案例的审核进程和交易所的关注点。

该项目的审核进程获得交易所的高效推进，用时约半年时间。交易所关注的主要问题是标的公司的注册资本增加对总资产、总负债等的影响，以及标的公司业绩大幅增长的原因及合理性。

免责声明