【开源北交所】创远信科：两项国家研发项目完成验收工作，2025Q1 归母净利润同比+245%（831...

主要观点总结

开源证券研究所发布了关于创远信科公司的系列报告。报告中指出，通信测试仪器和射频通信仪器的'小巨人'企业利润预期增长，并正在进行业务升级和产业链合作布局。尽管受到行业影响导致订单下滑，但公司仍看好其研发能力，特别是在未来5G-A商用化方面的机遇。此外，公司在研发支出、专利申请以及新产品推出方面也取得了显著成果。分析师指出存在一些风险，如原材料价格上涨、汇率波动等。开源证券北交所研究中心是业内首个专注北交所和新三板研究的团队，曾多次获得行业荣誉。

关键观点总结

关键观点1: 通信测试仪器和射频通信仪器的'小巨人'企业利润预期增长

创远信科公司正在迎来利润增长，其中通信测试仪器业务预计2023年利润预增52%，同时射频通信仪器'小巨人'业务正在升级，立足于无线通信开拓车联网及卫星互联网。

关键观点2: 受到产业链和竞争加剧影响，订单出现下滑

尽管创远信科公司在研发方面取得显著成果，但受到产业链客观因素和行业竞争加剧的影响，导致订单下滑。对此，公司下调了2025-2026年的盈利预测，并新增了2027年的盈利预测。

关键观点3: 公司在研发支出、专利申请和新产品推出方面取得显著成果

创远信科公司在研发支出、专利申请和新产品推出方面表现出色。公司在研发方面的支出占营收的44.63%，并完成了两项国家重大研发项目。此外，公司还积极布局海外知识产权战略，并成功申请受理了多项海外专利。

关键观点4: 开源证券北交所研究中心是业内首个专注北交所和新三板的研究团队，并多次获得行业荣誉

该研究中心是业内首个设立的专注北交所、新三板的研究中心，已有10年的经验。获得了多项行业荣誉，如2023-2024年新财富最佳北交所公司研究团队第一等。

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