详解沪农商行2024三季报：业绩增速改善；个贷增长回暖【中泰银行·戴志锋/邓美君/杨超伦】

主要观点总结

本文主要介绍了沪农商行在报告期间的财务业绩及业务表现。包括营收利润边际向上、资产负债增速及结构边际回升、净非息收入增速边际回升等关键点。同时，也提到了公司的不良率维持稳定、核心一级资本充足率位列上市银行第二位等情况。

关键观点总结

关键观点1: 营收利润维持正增且边际小幅向上

沪农商行3Q24营收同比+0.4%，净利润同比+0.8%，主要是规模增速边际向上、净非息收入增速边际向上带动。

关键观点2: 资产负债增速及结构边际回升

资产负债增速边际回升，个贷投放回暖。3Q24生息资产同比增7.3%，贷款同比增6%。个贷余额单季新增21.3亿，环比、同比均有回暖。

关键观点3: 净非息收入同比增速边际向上

净非息收入同比增12.1%。其中，净手续费收入同比-16.4%，降幅连续两个季度收窄；净其他非息收入同比+33.5%，增速边际向上。

关键观点4: 资产质量维持稳健

不良率在1%以内维持稳定。3Q24不良率环比持平在0.97%，关注类贷款占比环比+13bp至1.36%，整体维持稳定。

关键观点5: 核心一级资本充足率位列上市银行第二位

核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为14.51%、14.54%、16.95%，处于上市银行第二位。