华泰金工 | 美元指数行至支撑位

主要观点总结

文章主要介绍了上周全球大类资产的表现，包括股票、债券、商品等，以及美元指数的走势。文章还介绍了AI行业及指数轮动模型的表现和持仓情况，月频行业轮动模型的持仓和收益情况，绝对收益ETF模拟组合的配置情况，全球资产配置模拟组合的构建和表现。最后，文章提醒了相关风险，并提供了免责声明。

关键观点总结

关键观点1: 市场趋势

上周市场尚未形成明确的降息预期，各大类资产从7月以来的流动性冲击中逐步恢复，贵金属修复态势最强，创下历史新高。周五美联储释放鸽派信号，市场情绪大幅回暖，海外股票、债券、商品等大类资产普遍上涨。

关键观点2: 美元指数走势

虽然降息对美元指数形成冲击，但从历史规律来看，当前美元指数周线技术形态类似2023年7月，后续或有所反弹。非美货币兑美元汇率处于顶部拐点区域，上行空间有限，周期对美元指数形成支撑。

关键观点3: AI行业及指数轮动模型表现

AI行业及指数轮动模型增配金融相关行业及主题概念。上周AI行业轮动模型、AI主题指数轮动模型和AI概念指数轮动模型均录得不同程度的下跌，但整体表现受到投资者风险偏好保守的影响。

关键观点4: 月频行业轮动模型持仓情况

月频行业轮动模型最近持有工业金属、贵金属、电力及公用事业、家电、电子等。其中贵金属和家电对模型贡献主要正收益。

关键观点5: 绝对收益ETF模拟组合和全球资产配置模拟组合的表现

绝对收益ETF模拟组合上周上涨0.04%，正收益主要来自于配置的家电、黄金和债券类资产。全球资产配置模拟组合目前超配股票和商品，模拟组合在回测区间内年化收益率为7.68%，夏普比率1.58。