【开源北交所】天罡股份：供暖季催化在即，热量表小巨人掘金核电与新能源新蓝海(920651.BJ)

主要观点总结

本文介绍了天罡股份的系列报告，包括其营收增长、业务中标、超声水表热量表在新城镇化中的作用、两部制热价改革等。文章还提到了该公司的财务状况、技术储备及其在核电领域的应用。风险提示包括应收账款较大、新业务开展不及预期、市场竞争加剧等。此外，文章还提到了开源证券北交所研究中心的荣誉和推荐阅读内容。

关键观点总结

关键观点1: 天罡股份的营收增长和业务中标情况。

公司超声水表+供热节能双轮驱动，实现了营收增长。其中，2.22亿元中标通辽项目，超声水表热量表助力新型城镇化。

关键观点2: 公司的财务状况和盈利预期。

天罡股份发布了2025年三季报，显示出营收和利润的增长。考虑到供暖季和核电领域的进展，维持对未来几年的盈利预期。

关键观点3: 公司的技术储备和产品研发。

公司在核电领域有技术储备，并开发了适用于核电站的超声波流量计。还公布了一项专利，有助于保证电解液的运输容器的耐腐蚀、耐氧化、高密封度。

关键观点4: 公司的行业地位和荣誉。

开源证券北交所研究中心是业内首个设立的研究中心，专注北交所和新三板研究。天罡股份作为研究的重要对象，获得了多项荣誉。

关键观点5: 风险提示。

文章提到了应收账款较大、新业务开展不及预期、市场竞争加剧等风险，需要关注。