国海计算机 | 澜起科技(688008.SH)：内存互连芯片需求+价值双增，Retimer芯片全球前...

主要观点总结

本报告深度分析了澜起科技在内存互连芯片领域的领先地位，包括DDR5技术迭代、AI时代需求增长、高性能运力芯片持续增长等方面。公司深耕行业二十载，在DDR5子代迭代中持续领先，推出了一系列高性能‘运力’芯片。受AI产业趋势推动，公司实现了高增长的业绩表现。全球AI服务器出货量的增长也推动了内存互连芯片的需求增长。此外，公司在PCIe/CXL互连芯片领域也表现出色，Retimer芯片市场份额排名全球第二。报告对公司未来进行了盈利预测和投资评级，并提示了相关风险。

关键观点总结

关键观点1: 公司深耕行业二十载，在DDR5子代迭代中持续领先。

澜起科技在内存互连芯片领域具有强大的技术实力和领先地位，经历了一系列技术迭代，持续保持竞争优势。

关键观点2: AI时代需求增长，公司推出高性能‘运力’芯片。

随着AI产业的发展，公司对高性能运力芯片的需求增长，推出了一系列芯片产品来满足市场需求。

关键观点3: 全球AI服务器出货量增长推动内存互连芯片需求增长。

全球AI服务器的出货量增长推动了内存互连芯片的需求，预计未来这一趋势将继续。

关键观点4: 公司在PCIe/CXL互连芯片领域表现出色，Retimer芯片市场份额排名全球第二。

澜起科技在PCIe/CXL互连芯片领域具有重要地位，特别是Retimer芯片市场份额排名全球第二，显示出公司的技术实力和市场份额。

关键观点5: 公司盈利表现亮眼，未来有望受益于内存互连芯片的增长和新产品规模化生产。

公司实现了高增长的业绩表现，未来有望受益于内存互连芯片的增长和MRCD/MDB等高速互连芯片新产品的规模化生产。