【华泰科技】通信周报：北美AI产业强劲；关注卫星密集组网

主要观点总结

本周通信（申万）指数、上证综指和深证成指均有所上涨。北美AI产业表现强劲，包括CredoFY25Q2业绩亮眼、Marvell数据中心业务增长和Open AI新品发布会等。卫星互联网方面，千帆星座组网卫星发射成功，Starlink手机直连卫星部署完成。文章还提到了5G产业链的发展、运营商集采的情况以及云计算、物联网、车联网等相关领域的新闻。最后，风险提示包括中美贸易摩擦、云厂商资本开支投入不及预期和5G发展进程的不确定性。

关键观点总结

关键观点1: 市场涨跌与产业趋势

本周通信（申万）指数、上证综指和深证成指均有上涨，反映出市场的整体态势。同时，文章指出了AI产业和卫星互联网的发展，以及相关的投资机会。

关键观点2: 北美AI产业强劲

北美AI产业表现强劲，包括Credo的业绩、Marvell数据中心业务的增长以及Open AI的新品发布会等。这反映了全球AI领域的发展趋势和投资机遇。

关键观点3: 卫星互联网进展

卫星互联网领域取得重要进展，如千帆星座组网卫星发射成功和Starlink手机直连卫星部署等。这些进展为低空经济的发展提供了有力支持。

关键观点4: 5G产业链发展

5G产业链持续发展，包括湖南电信与中兴通讯打造的5G-A低空通感网络示范点、上海明确5G-A最新发展目标等。这些进展展示了5G技术的广泛应用前景。

关键观点5: 运营商集采及技术创新

中国移动等运营商的集采结果公布，包括700MHz 5G核心网异网漫游专网设备和UPS产品的采购情况。同时，云计算、物联网等领域的创新也为行业发展带来新的机遇。

关键观点6: 风险提示

文章最后提到了中美贸易摩擦、云厂商资本开支投入不及预期和5G发展进程的不确定性等风险提示。投资者在做出决策时应充分考虑这些因素。

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