【国盛金融马婷婷团队】苏州银行2025中报：息差降幅收敛，信贷结构优化

主要观点总结

该文章介绍了苏州银行在2025年上半年的业绩表现、资产负债状况及资产质量等方面的信息。苏州银行作为优质区域的优质城商行，具有行业优势，未来有望继续快速、高质量发展。文章还对苏州银行未来的业绩和趋势进行了预测和推荐。

关键观点总结

关键观点1: 业绩表现

苏州银行在2025年上半年实现营业收入和归母净利润的增长，息差降幅呈现收敛趋势，主要得益于负债端成本改善。生息资产、贷款收益率下降，而计息负债、存款成本率也有所下降，对负债成本改善形成一定贡献。

关键观点2: 资产负债状况

苏州银行的资产总额和贷款总额实现增长，信贷结构优化。存款总额也实现增长，定期存款占比有所下降，存款定期化压力有所缓解。

关键观点3: 资产质量

苏州银行的不良率有所上升，关注率提升，风险抵补能力增强。企业贷款不良率上升，主要源于制造业和房地产业不良率提升。个人贷款不良率也上升，主要由于个人住房贷款不良率提升。

关键观点4: 投资建议

作为优质区域的优质城商行，苏州银行具有行业优势，未来有望继续快速、高质量发展。预计苏州银行未来归母净利润增速将保持增长。