业绩反转，劲增超170%！三大养殖龙头巨赚

主要观点总结

本文以知萌咨询机构发布的《2024年中国消费趋势报告》为引子，详细阐述了在中国经济平稳运行背景下，各行业尤其是消费市场的现状和发展趋势。文章重点关注了农林牧渔行业的业绩反转现象，分析了其背后的三大驱动因素，包括猪价上行、仔猪价格上涨和饲料原料价格下降等。同时，文章还提到了上市猪企的资产负债情况、机构投资策略以及养鸡企业业绩分化的现状。此外，饲料行业的情况和农业股的业绩也受到关注。

关键观点总结

关键观点1: 消费市场规模扩大，趋势向好

随着国家各项“促消费”政策的实施，2024年上半年社会消费品零售总额增长，消费市场规模持续扩大，消费潜力不断释放。

关键观点2: 农林牧渔行业业绩大幅增长

农林牧渔行业在上半年实现了显著的增长，净利润增幅高达173.65%，猪企普遍扭亏为盈或大幅减亏，饲料、渔业、养殖业、农产品加工等行业业绩逆转或增长。

关键观点3: 猪企业绩反转的三大驱动因素

猪企业绩反转的主要驱动因素包括猪价上行、仔猪价格上涨和饲料原料价格下降。此外，上市猪企降低资本开支、主动降低成本和合理管控现金流也成为业绩逆转的重要原因。

关键观点4: 机构投资策略与加仓农业股

在上半年超期业绩加持及猪价维持强势的预期下，部分农业股受到机构的青睐，获得了公募基金、陆股通等机构的增持。

关键观点5: 饲料行业与农业股的业绩分化

饲料行业部分头部企业竞争优势突出，市场份额逆势增强。农业股中，养鸡企业业绩出现分化，部分龙头企业业绩回暖，但白羽肉鸡企业净利润下滑甚至亏损。