重磅！协会114号文

主要观点总结

交易商协会发布通知，旨在进一步规范银行间债券市场发行承销行为，加强自律管理。通知中提出了七项关键内容，包括市场化原则开展发行承销、公平对待所有投资者、主承销商保障投资者权益、承销机构余额包销需合规、不得以低于成本价竞标、投资者不得参与违法违规活动等，并强调交易商协会将实施自律管理和接受相关纠纷调解申请。

关键观点总结

关键观点1: 规范银行间债券市场发行承销行为

通知强调发行人和承销机构应遵循市场化原则，不得事先约定债券发行利率，不得以不正当手段谋取利益。

关键观点2: 保障投资者合法权益

主承销商应保障投资者权益，不得将包销作为主动投资争揽客户的手段。承销机构开展余额包销需报价公允、程序合规。

关键观点3: 禁止低于成本价竞标

承销机构不得以低于成本的承销费率报价参与债券项目竞标，违反此规则将受到自律管理措施或自律处分。

关键观点4: 投资者行为规范

投资者不得参与违法违规活动，如内幕交易、操纵市场等。承销机构投资债券的，应确保债券发行承销与投资等业务条线相互隔离。

关键观点5: 交易商协会的自律管理和纠纷调解

交易商协会实施自律管理，定期监测债券发行承销业务情况并进行市场评价。同时，接受市场机构纠纷调解申请和违规行为的投诉和举报。

免责声明