【市场聚焦】多晶硅：牛回速归

主要观点总结

本文主要讨论了多晶硅价格走强的原因以及“反内卷”政策对产业的影响。文章梳理了相关事件的时间线，分析了反内卷与供给侧改革的异同点，并阐述了基本面成本改善、供需情况以及未来的预期。

关键观点总结

关键观点1: 多晶硅价格走强核心因素在于“反内卷”政策引导产业逐步淘汰出清落后产能，提升产业集中度。

文章指出，随着“反内卷”政策的落地，预期供需格局将改善，上游利润修复将带动价格走强。

关键观点2: 相关产业事件时间线梳理。

文章明确了一系列相关产业事件的时间线，包括高层调研河北光伏企业、人民日报及求是网刊登反内卷相关文章等。根据事件时间线，推测“反内卷”政策力度大，持续力强。

关键观点3: 反内卷与供给侧改革的异同点。

文章详细分析了反内卷与供给侧改革的相似之处以及不同之处，包括优化资源配置、提升经济效率等方面的共同目标，以及在供给端和需求端的不同策略。

关键观点4: 基本面成本改善，供需偏弱预期偏强。

文章指出，随着政策的逐步落地，供需改善和利润修复的预期增强。同时，成本端的改善以及需求旺季的到来，都将带动电力供需改善。

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