季赚50亿：短视频老三快手，活得不憋屈

主要观点总结

本文主要对快手新一季度的财报进行了详细解读，涉及快手的营收、电商业务、日活用户、盈利以及AI业务“可灵”等方面。

关键观点总结

关键观点1: 快手总营收同比增长14.2%，达到356亿元，其中广告业务是营收增长的主要拉动器。

快手的线上营销服务营收增长至201亿元，同比增长14%。这主要得益于AI技术在营销投放方面的持续升级。

关键观点2: 快手电商变现率提高，GMV同比增长15.2%至3850亿元。电商业务及其他服务营收为59亿元，同比增长41.3%。

虽然电商大环境竞争激烈，但快手电商的变现率在提高。不过，有声音指出电商收入的超常增长部分源于达人抽佣等不可持续的收入增长。

关键观点3: 快手日活用户超过4亿，略有增长，用户使用时长也有增长。这显示了快手的用户大盘和粘性相当稳定。

快手的平均日活跃用户为4.162亿，同比增长2.1%，用户总使用时长同比增长3.6%。即使在抖音、视频号等巨头竞争下，快手用户大盘保持稳定。

关键观点4: 快手在非国际财务报告会计准则下实现近50亿元的季度盈利，毛利率有所增长。盈利增长主要源于营收增长和内部成本削减。

快手调整后的净利润为49.86亿元，同比增长26.3%。盈利增长主要是由于内部削减成本和开支，如销售和营销开支的减少。

关键观点5: 快手的AI业务“可灵”单季收入达到3亿元，增长迅速但渗透率不高，未来尚待观察。

可灵AI的单季营收超3亿元，较上一季度有所增长。然而，其渗透率仍然较低，未来能否代表快手的未来尚不确定。