研报 | NAND Flash wafer供给紧缩加剧，11月部分产品合约价涨幅逾60%

主要观点总结

本文基于TrendForce集邦咨询的最新调查，报告了2025年11月NAND Flash需求的状况以及未来的趋势。文章指出，由于AI应用和企业级SSD订单的强力拉动，NAND Flash需求持续增长。原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品，导致各类NAND Flash wafer价格大幅上涨，涨幅可达20%至65%以上。预计短期内wafer供应紧张的情况无法改善，12月合约价仍将维持涨势。

关键观点总结

关键观点1: NAND Flash需求持续旺盛

由于AI应用和企业级SSD订单的拉动，NAND Flash需求持续增长。

关键观点2: 原厂优先分配产能给高阶和企业级产品

为了满足需求旺盛的市场，原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品。

关键观点3: 各类NAND Flash wafer价格大幅上涨

由于供应紧张，各类NAND Flash wafer价格大幅上涨，涨幅惊人，可达到65%以上。

关键观点4: 短期内wafer供应紧张情况无法改善

TrendForce集邦咨询表示，短期内wafer供应紧张的情况无法改善，预期12月合约价仍将维持涨势。