【万联电子丨中期策略】AI浪潮迭起，智能触手可及

主要观点总结

本文分析了申万电子行业的行情表现，并展望了2024年下半年的行业趋势。文章指出，AI浪潮下算力建设与终端创新是行业发展的双主线机遇。在算力建设方面，AI加速建设将推动AI服务器出货增长，进而拉动上游零部件需求。在终端创新方面，AI手机、AIPC等有望快速渗透市场，并带动产业链需求。文章还详细分析了PCB、AI芯片、存储、先进封装等细分领域的投资机会，并提醒了相关风险因素。

关键观点总结

关键观点1: 行业概况

24年来申万电子行业表现中等，24Q1营收和归母净利润实现同比增长，多个板块业绩回暖，包括PCB、面板、数字芯片设计等。

关键观点2: 算力建设

AI大模型参数指数级增长推动AI服务器出货增长，上游零部件需求受拉动，关注PCB、AI芯片等领域的机会。

关键观点3: 终端创新

手机厂商积极推动AI功能落地，AI手机、AIPC等有望快速渗透市场，并带动产业链升级，关注相关投资机会。

关键观点4: 风险因素

文章提醒了AI应用发展、终端需求、市场竞争、国产AI芯片研发等风险因素。