【国盛通信】光的新节奏

主要观点总结

光通信行业正经历新的节奏变化，AI算力需求的爆发使得原本第二季度才开始的预期回暖提前到来，同时上游核心芯片与原材料短缺，下游需求的持续旺盛和客户不断加单的背景下，行业进入“保交付”的新时代。海外厂商追加订单、算力需求持续扩张、技术迭代加快，使得光通信行业复苏节奏提前，同时供应链整合能力和规模化交付水平将决定企业的竞争优势。龙头企业凭借稳固的供应链关系、更强的议价能力与规模优势，将扩大领先地位。算力板块继续被看好，相关产业链企业被推荐。同时，软银正在开发用于低地球轨道卫星的光无线通信技术，并计划于2026年发射验证卫星。F5G-A引领下一代高速光接入，强调光纤接入在可持续、高性能网络基础设施的核心地位。IPEC与OCP组织研讨448G/Lane前沿标准，推进高速光互联发展。创新向6G，人工智能在无线接入网中的应用潜力被探讨。中国卫星聚焦卫星通导遥一体化产业，提供系统解决方案。前瞻布局量子科技、具身智能、6G等产业，未来10年再造高技术产业。全国移动通信产教融合共同体低空产业发展研讨会成功举办。长光卫星宣布启动“吉林一号”高分辨率遥感卫星批量发射计划。

关键观点总结

关键观点1: 光通信市场的新节奏

AI算力需求的爆发使得原本第二季度才开始的预期回暖提前到来，行业进入“保交付”时代。

关键观点2: 龙头企业的竞争优势

凭借稳固的供应链关系、更强的议价能力与规模优势，龙头企业将扩大领先地位。

关键观点3: 算力板块的推荐

相关产业链企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等被推荐。

关键观点4: 光无线通信技术的开发

软银正在开发用于低地球轨道卫星的光无线通信技术，并计划于2026年发射验证卫星。

关键观点5: F5G-A引领下一代高速光接入

强调光纤接入在可持续、高性能网络基础设施的核心地位。

关键观点6: IPEC与OCP组织研讨448G/Lane前沿标准

推进高速光互联发展。

关键观点7: 创新向6G

人工智能在无线接入网中的应用潜力被探讨。

关键观点8: 中国卫星的聚焦

聚焦卫星通导遥一体化产业，提供系统解决方案。

关键观点9: 前瞻布局与未来产业

前瞻布局量子科技、具身智能、6G等产业，未来10年再造高技术产业。

关键观点10: 低空产业发展研讨会

全国移动通信产教融合共同体低空产业发展研讨会成功举办。

关键观点11: 吉林一号的发射计划

长光卫星宣布启动“吉林一号”高分辨率遥感卫星批量发射计划。