【国盛通信】“易中天”：估值切换，再赴征程

主要观点总结

文章主要回顾了近期光通信行业“四小龙”的股价表现，分析了其背后的驱动因素，并展望了未来光模块市场。同时，还提到了苹果可能推出M5芯片及iPad Pro的更新，华工科技800G LPO产品的量产计划，谷歌扩展AI Overviews in Search功能至全球100多个市场，从光模块厂商Q3业绩看出的增速放缓，以及NTT与丰田的投资计划、Meta第三季度的营收情况，OpenAI开源SimpleQA新基准，以及OpenAI正式发布ChatGPT网络搜索功能。文章还提供了投资策略和行情回顾，并给出了相应的风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 光通信“四小龙”的股价表现及驱动因素

文章回顾了光通信行业“四小龙”的股价表现，分析了其背后的驱动因素，包括光模块龙头股价新高、三季度业绩表观增速较高以及CPO概念受市场关注等。

关键观点2: 未来光模块市场的展望

文章认为在CPO大趋势下，市场将光模块龙头与弹性标的对立，未来技术路径是可插拔与CPO并进。预期差尚存，未来将会是传统可插拔方案与CPO并进的发展路径。

关键观点3: 苹果可能推出M5芯片及iPad Pro的更新

文章提到苹果或将于明年底推出M5芯片，并可能同步推出新iPad Pro，但外观和功能上不会有太大变化。

关键观点4: 华工科技800G LPO产品的量产计划

华工科技表示，800G LPO产品已获得明确需求，计划在12月份逐步量产。

关键观点5: 谷歌扩展AI Overviews in Search功能至全球100多个市场

谷歌宣布在全球100多个国家和地区扩展AI Overviews in Search功能，覆盖全球10亿月活跃用户。

关键观点6: 从光模块厂商Q3业绩看出的增速放缓

从Q3的业绩来看，光模块市场增速放缓，但需求仍在，各厂商仍保持营收利润的大幅增长。

关键观点7: NTT与丰田的投资计划

NTT与丰田承诺投资5000亿日元用于开发基于AI的自动驾驶技术，以消除交通事故。

关键观点8: Meta第三季度的营收情况

Meta第三季度的营收同比增长19%，达到405亿美元，净收入增长35%。

关键观点9: OpenAI开源SimpleQA新基准

OpenAI宣布开源一个名为SimpleQA的新基准，用于衡量语言模型回答简短事实问题的能力。

关键观点10: OpenAI正式发布ChatGPT网络搜索功能

OpenAI正式发布了ChatGPT网络搜索功能，能实时、快速获取附带相关网页来源链接的答案。

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