隆鑫通用 | 25Q2：业绩符合预期 无极品牌量利共振【民生汽车 崔琰团队】

主要观点总结

该文章主要介绍了公司2025年半年度报告的内容，包括营收、归母净利润、业绩高增的原因以及产品渠道的发展情况。同时，还提供了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司2025年半年度业绩概述

公司2025H1营收97.5亿元，同比增长27.2%；归母净利润10.7亿元，同比增长82.3%。

关键观点2: 业绩高增的原因

主要得益于多业务协同发力，包括摩托车整车、通机、全地形车等业务的强劲增长。

关键观点3: 产品 + 渠道齐驱，无极品牌快速成长

无极品牌在国内外市场均实现强劲增长，国内销售网点增至1,053个，海外建成销售网点1,292个。大排量摩托车销量持续增长，无极品牌在海外市场加速突破。

关键观点4: 投资建议

看好公司无极品牌产品端和渠道端的双重扩展，预计公司未来营收和归母净利润将持续增长。

关键观点5: 风险提示

包括控股股东重整进展、海外拓展、汇率波动等风险。