IPO雷达｜江西零食黑马冲IPO，刘志高带齐云山食品年入3亿，却欠缴员工社保

主要观点总结

江西齐云山食品股份有限公司冲刺港交所IPO，凭借南酸枣食品这一独特品类受到市场关注。但公司面临产品结构单一、销售渠道失衡、产能闲置、食品安全问题以及法律纠纷等挑战。本文对其进行了详细分析，并总结了其发展的关键点和挑战。

关键观点总结

关键观点1: 公司概况及发展历程

齐云山食品以生产南酸枣糕为主，市场份额32.4%，排名行业第一。公司自1958年创立以来，经历了多次转型和发展，目前正冲刺港交所上市。

关键观点2: 业绩及增长情况

齐云山食品过去三年业绩持续增长，营收和净利润均呈现上升趋势。但也要关注产品结构单一的问题，南酸枣糕虽然贡献主要营收，但其他产品占比相对较小。

关键观点3: 销售渠道及结构问题

齐云山食品销售渠道以线下为主，过于依赖线下经销商。线上渠道拓展不足，导致市场覆盖范围有限，难以直接获取消费者数据。

关键观点4: 食品安全及质量问题

齐云山食品曾因为产品质量问题被处罚并召回产品。作为食品企业，食品安全和产品质量的保障时刻不能放松。

关键观点5: 产能利用及扩产风险

齐云山食品当前产能利用率不高，但计划IPO后扩建产能。这需要注意扩产风险，以及现有产能的充分利用。

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