TMT外资观点: 甲骨文订单超预期，合同期长达10年(250911)

主要观点总结

本文总结了外资行关于甲骨文公司的最新观点，包括其在手订单、RPO余额、OCI收入等方面的最新数据和分析。甲骨文公司在第一季度实现了高额的新增预订额，核心业务向数据中心运营商转型。尽管整体财务表现有所波动，但核心业务的增长前景被看好。同时，公司也面临一些挑战，如资本支出增加、RPO短期难以兑现等。文章还涵盖了甲骨文公司在云应用、数据库即服务、传统基础设施等方面的最新进展。

关键观点总结

关键观点1: 甲骨文在手订单大超预期，环比订单增加3160亿美元。

甲骨文公司第一季度的订单数量超过了市场的预期，显示其业务增长强劲。

关键观点2: 甲骨文核心业务向数据中心运营商转型。

甲骨文公司正在从传统的软件业务向数据中心运营商转型，这标志着其商业模式的根本性变化。

关键观点3: OCI收入预期显著上调，有望在2029/2030财年达到1140亿/1440亿美元。

甲骨文公司对OCI收入的预期进行了显著上调，显示出其在这方面的增长潜力。

关键观点4: 云数据库加速增长，多云数据中心快速扩张。

甲骨文的云数据库业务实现了加速增长，并且正在进行大规模的多云数据中心扩张。

关键观点5: 资本开支指引显著上调至350亿美元。

甲骨文公司将2026财年的资本开支指引上调至350亿美元，以支持其业务的持续扩张。