【千回百转-久久为功】平安银行2025年三季报业绩有感！

主要观点总结

本文主要是关于平安银行2025年三季报业绩报告的解析。文章指出，平安银行经历了较大的战略变化，包括压降对公、转型零售和零售修养、对公顶上两个阶段。现在面临贷款端需求不足、净息差下滑、风险可能增加的问题。作者提出了破局的关键在于优化零售客群结构、新产品匹配，适度发力对公业务，并调整负债端成本。文章还分析了平安银行的一些积极和担忧的问题，认为大方向上是正确的，最终会走出困境。

关键观点总结

关键观点1: 平安银行经历了较大的战略变化，包括压降对公和转型零售两个阶段。

第一阶段压降对公，转型零售，取得了一定成功，但受到宏观多方面的影响，后期零售业务出现较大风险波动。第二阶段是零售修养，对公顶上，现在面临一些挑战和困境。

关键观点2: 平安银行当前面临的问题是贷款端需求不足、净息差下滑、风险可能增加。

作者提出了优化零售客群结构、新产品匹配，适度发力对公业务，调整负债端成本等解决方案。

关键观点3: 平安银行的三季报数据显示总资产规模几乎没有增长，符合在当前阶段信贷需求不足、客群结构还在优化的分析。

负债成本降幅大于资产端收益率降幅，帮助净息差降幅收窄。零售贷款余额终于止跌回升，不良率继续下降。

关键观点4: 作者认为平安银行会走出这一轮困境，建议对内重新调整客群结构，优化负债端成本管控，等待资本市场回暖。

作者继续满仓坚守平安银行，并相信中国平安（集团）也在助力平安银行尽早恢复往日的荣光。