【开源北交所】贝特瑞：硅碳负极进入头部客户、亿纬锂能增资子公司，预计2024归母净利润9.06亿元（...

主要观点总结

本文介绍了开源证券研究所对贝特瑞公司的系列报告。报告涵盖了业绩快报、硅碳负极的突破、全球市场份额的提升、以及财务风险等方面的信息。

关键观点总结

关键观点1: 贝特瑞公司在印尼基地投产和摩洛哥项目开工，Q1-3实现归母净利润6.71亿元。

公司海外生产基地布局逐步落地，预计将推动业绩的增长。

关键观点2: 贝特瑞预计2024年净利润和营收下降。

这是受市场竞争加剧和价格下降压力影响所致。公司下调了业绩预告，但考虑到其海外产能持续布局和硅碳负极的突破，维持了“增持”评级。

关键观点3: 贝特瑞的硅碳负极产品已导入国际头部客户供应链，并获得北京市科学进步一等奖。

该公司致力于开发和产业化高能量密度锂离子电池用硅基负极材料。

关键观点4: 贝特瑞在全球负极材料市场占据领先地位。

数据显示，2024年中国负极材料出货量中，贝特瑞以超过20%的市场份额排名第一，且硅碳负极已建成5000吨/年产线。

关键观点5: 存在市场竞争加剧、原材料价格波动和应收账款风险等财务风险。

开源证券研究所提醒投资者注意这些风险。

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