【华鑫食饮&商社|事件点评】莲花控股（600186）：利润延续增势，深化双轮驱动

主要观点总结

莲花控股发布2025年三季度业绩预告，显示利润延续增长，主业优势巩固，算力业务环比增长。报告预测公司归母净利润2.5-2.8亿元，同比增长51%-70%，其中Q3归母净利润0.89-1.19亿元，同增38%-85%。主营业务表现良好，并围绕算力、算法等创新业务模式，提升企业核心竞争力。公司持续强化品牌认知度，预期2025-2027年EPS分别为0.19/0.24/0.30，对应PE分别为31/24/19倍，维持“买入”投资评级。同时，报告亦提示了宏观经济、食品安全、主业增长等风险。

关键观点总结

关键观点1: 利润延续增长

莲花控股发布的三季度业绩预告显示，公司归母净利润2.5-2.8亿元，同比增长51%-70%，Q3归母净利润0.89-1.19亿元，同增38%-85%，显示利润持续增长。

关键观点2: 主业优势巩固

公司主营业务表现良好，加强客户端分销工作，品牌头部位置得到夯实。

关键观点3: 创新业务模式

公司围绕算力、算法等创新业务模式，提升企业核心竞争力，并实现了业务模式的丰富化。

关键观点4: 品牌认知度提升

公司持续强化品牌认知度，预期2025-2027年EPS分别为0.19/0.24/0.30，对应PE分别为31/24/19倍，维持“买入”投资评级。

关键观点5: 风险提示

报告亦提示了宏观经济、食品安全、主业增长等风险。