最强逻辑｜国内外算力两级分化（20250528）

主要观点总结

本文涉及国内算力下跌传闻、不同公司算力硬件的表现、市场反应及担忧、以及英伟达等相关公司的业绩预期和市场动态。文章还提及了海南华铁的回购报告书细节，以及黄仁勋对华为的评论。此外，还讨论了市场全面看空小票、散户和机构的行为变化，以及TMT成交占比的变化。最后，回顾了一系列与产业和市场逻辑相关的文章标题。

关键观点总结

关键观点1: 国内算力下跌传闻及市场反应

文章提到沪电、兆龙、新易盛、旭创等公司的算力硬件下跌，买方交流表示担心NV业绩和CoWoS砍单传闻。

关键观点2: 重点公司的业绩与动态

寒武纪Q2收入低于预期，受到CSP观望英伟达降配版芯片影响。英伟达业绩预期可能出现环比上涨的情况。同时，市场关注华为昇腾技术与英伟达的比较。

关键观点3: 股市回购与云服务市场

海南华铁正式发布回购报告书，回购股份用于员工持股计划或股权激励。CoreWeave提供GPU加速的云服务，客户包括微软、Meta等头部企业，并给出了营收和利润的预期。

关键观点4: 市场全面看空小票，机构与散户行为变化

根据券商统计，散户开始大幅减仓小票，买入高股息资产。机构也开始唱空小票，意味着市场全面进入防守状态。