割完就涨

主要观点总结

文章讨论了白酒和泡泡玛特的投资走势，阐述了白酒与港股创新药的的投资逻辑，并对港股创新药的投资机会进行了分析。

关键观点总结

关键观点1: 白酒与泡泡玛特的投资对比

作者通过观察发现，白酒和泡泡玛特的投资走势呈现跷跷板效应，即当泡泡玛特达到顶峰时，白酒则见底。作者认为这只是资金的高低切换，白酒的分红和低估值使其不可能无限下跌，最终会有暴力反弹。

关键观点2: 央媒发文影响白酒市场

央媒连续发文纠偏，尤其是新华社发布关于违规吃喝整治的文章，点燃了市场，导致白酒板块暴涨，成为领涨板块。作者认为这些事件只是短期影响，长期而言，白酒的投资逻辑并未改变。

关键观点3: 港股创新药的的投资逻辑

作者分析了港股的投资逻辑，指出由于主动价值投资资金南下和海外资金的回流，港股的弹性大于A股。同时，港股创新药领域以未盈利企业为主，创新性更强，且以出海逻辑为主，受集采影响更小。此外，港股的估值优势也较为明显。作者认为，尽管最近港股创新药发生了一定程度的集体调整，但长期来看，其投资机会依然存在。

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