上交所明确创新药研发再融资三大审核重点

主要观点总结

上海证券交易所最新一期《发行上市审核动态》针对生物医药企业募集资金投向创新药研发项目的再融资申请明确了具体审核要点，包括项目必要性和可行性、信息披露、补流比例的相关要求。

关键观点总结

关键观点1: 项目必要性和可行性的相关要求

发行人需结合在研管线、研发进度、适应症及商业化策略等说明项目选取背景及考虑，展示人员、技术及设备储备，研发进展及成果，并对创新药研发的不确定性风险予以提示。

关键观点2: 信息披露的相关要求

发行人需充分披露创新药研发内容、投入金额及其资本化、费用化情况；对于同一项目的研发资金来源、使用及用途，应保持前后一致性；资本化部分需符合自身研发会计政策及《企业会计准则》规定。

关键观点3: 补流比例的相关要求

发行人需说明非资本性支出的构成及占比，符合“轻资产、高研发投入”标准的项目，还需披露非资本性支出比例超过募集资金总额的30%用于研发投入的相关情况。中介机构需就这些问题进行充分核查，并发表明确肯定的核查意见。