【浙商非银】江苏金租24Q3：转股摊薄EPS，净利增长9%

主要观点总结

该文章主要介绍了浙商证券非银研究团队对江苏金租2024年三季报的点评报告。报告涵盖了江苏金租的业绩概览、租赁业务细节、专业子公司开业以及转债转股等方面。报告强调了江苏金租的业绩增长、租赁余额增长利差下降、不良控制良好，以及新子公司的开业和资本实力补充。此外，还提供了对江苏金租的盈利预测和估值，并给出了相关风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 业绩概览

江苏金租实现营业总收入39.6亿元，同比增长8.8%；归母净利润22.3亿元，同比增长9.1%。

关键观点2: 租赁业务细节

公司利息净收入为38.9亿元，增长7%。租赁余额增长，但利差下降，不良控制较好。截至24Q3末，公司不良融资租赁资产率控制在1%以下。

关键观点3: 专业子公司开业与资本实力补充

江苏法巴金租获准开业，聚焦农业与科技设备租赁领域。转债强赎后，补充了资本实力，虽然短期总股本增加会摊薄每股收益及ROE，但有利于公司长期发展。

关键观点4: 盈利预测与估值

预计江苏金租未来归母净利润同比增速稳定，给予一定的估值和销售目标。同时提示了宏观经济大幅下行和利率大幅波动等风险。