【招商策略】融资余额临近年内新高，银行理财规模稳步提升——金融市场流动性与监管动态周报(0729)

主要观点总结

本文主要介绍了银行理财、货币政策、股市资金需求、市场情绪、投资者偏好、海外金融市场流动性跟踪等方面的内容，对二级市场可跟踪资金、融资资金、ETF等方面进行了详细分析，并提醒了相关的经济和政策风险。文章涵盖了多个领域的市场动态和数据分析。

关键观点总结

关键观点1: 银行理财规模持续上升，固收类资产仍是主要投向

全国共有194家银行机构和32家理财公司有存续的理财产品，理财产品投资资产合计32.97万亿元，同比增长7.31%，理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类、现金及银行存款、同业存单余额分别为18.33万亿元、8.18万亿元、4.55万亿元。

关键观点2: 货币政策工具与资金成本有变动

央行公开市场净投放1095亿元，为维护银行体系流动性合理充裕，开展了逆回购操作，同时开展了MLF操作和国库现金定存。货币市场利率上行，短、长端国债收益率上行，同业存单发行规模下降，发行利率均上行。

关键观点3: 股市资金需求方面，融资净买入额扩大，重要股东净减持规模缩小

上周整个市场融资净买入392.0亿元，净买入额较前期扩大。重要股东净减持规模缩小，计划减持规模也有所下降。同时，限售解禁市值上升，未来一周解禁规模也随之上升。

关键观点4: 市场情绪有所改善，融资资金交易活跃度减弱

上周融资买入额有所下降，融资资金交易活跃度减弱，股权风险溢价下降。同时，VIX指数回落，市场风险偏好改善。

关键观点5: 投资者偏好方面，行业偏好和ETF偏好有所变化

上周有色金属、建筑装饰、机械设备获各类资金净流入规模较高。在行业ETF方面，金融地产ETF申购较多，医药ETF赎回较多。股票型ETF净申购规模最高的为鹏华中证细分化工产业主题ETF，净赎回规模最高的为华宝中证医疗ETF。

关键观点6: 海外金融市场动态，需关注主要央行动态

海外金融市场方面，主要关注了国外主要央行的动向。例如美联储的动态和之前美联储理事沃什的公开表态等。

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