如何把握一路狂飙的AI叙事？

主要观点总结

本文主要讨论了英伟达在全球AI领域的发展态势，以及国内AI硬件和应用股的市场期待。文章指出，随着全球AI叙事的再起，英伟达从底部翻倍仅用了三个月时间。国内AI硬件和应用股在H20解禁后受到市场资金关注，AI相关的翻倍股如中际旭创和新易盛连续交出超市场预期的业绩。AI行业的投资难度与研究创新药类似，存在低估值到合理估值的修复过程。全球AI发展处于从0-1到1-10的阶段，AI板块仍是仓位配置中不可或缺的一环。投资者可以通过ETF参与AI行业的投资，享受国内外AI逐渐爆发的过程。文章还提到AI在推理token消耗量上的大幅增长，代表算力需求的提升。国内外AI的进展迅速，2C和2B端的应用领域高AI收入占比集中在不同领域。最后，文章介绍了人工智能ETF及相关联接基金作为投资工具，并提供了相关资源和联系方式。

关键观点总结

关键观点1: 全球AI发展趋势及英伟达的表现

全球AI叙事再起，英伟达快速反弹；国内AI硬件和应用股市场期待高，出现翻倍股；AI行业处于从0-1到1-10的发展阶段。

关键观点2: AI投资的研究难度和估值过程

AI投资难度与研究创新药类似；存在低估值到合理估值的修复过程；专业卖方和个人投资者的研究水平差距导致这种估值变化。

关键观点3: AI行业的算力需求提升

推理Token消耗量的大幅增长代表算力需求的提升；国内外AI进展迅速，特别是在token消耗量和Capex开支上的增长。

关键观点4: 投资建议和参与方式

通过ETF参与AI行业投资是不错的选择；人工智能ETF和科创人工智能ETF及联接基金提供了一揽子投资工具；强调投资需谨慎选择优质公司和配置硬件和应用的重要性。

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