晨会聚焦241115

主要观点总结

文章内容涉及多个行业的深度报告，包括东方电子、固定收益周报、保险业和证券行业的三季报综述、房地产税收新政解读、金融工程日报等。对各个行业的关键点进行了总结，并提供了相应的数据和信息。

关键观点总结

关键观点1: 东方电子深度报告

东方电子是电网设备老牌企业，配网和数智化带来新机遇。产品已输出到多个国家，配网新一轮投资蓄势待发。公司是调度和变电自动化头部企业，深度参与两网数智化改造。

关键观点2: 固定收益周报

国债和新增地方债发行进度达到一定程度，短期加快落地。推出十万亿规模的化债政策，财政将更积极。存在数据统计误差和实际发行与计划差异的风险。

关键观点3: 保险业和证券业三季报综述

保险业利润大幅改善，财险业务彰显韧性，优化资产配置结构，投资收益同比修复。证券行业进入了高景气周期，如何摆脱行业周期循环，成为下一步脱颖而出的关键。存在保费收入不及预期、资本市场延续震荡、长端利率下行等风险。

关键观点4: 房地产税收新政解读

新政减轻改善客群契税压力，北上广深的二套购房者最受益。土增税预征率下调的边际利好微小，关键是土增税的免征范围有望扩大。新政激活住房交易，但基本面弱、政策效果一般时，重磅政策出台预期越强。

关键观点5: 金融工程日报

市场全线下跌，银行、家电等行业表现较好，国防军工、电子行业表现较差。市场缩量下跌，封板率创近一个月新低。存在市场环境变动风险，本报告基于历史数据统计，不构成投资建议。

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