转债 | 跨年行情，转债机会渐行渐近

主要观点总结

本报告对跨年行情的转债市场进行了深入分析，总结了关键性的三点：择时模型转多、转债跨年行情特征、后市怎么看。报告还涵盖了市场一周走势、重要股东转债减持情况、转债发行进展、私募EB项目更新、风格与策略、一周转债估值表现等内容。

关键观点总结

关键观点1: 择时模型转多及转债跨年行情特征

报告提到的择时模型从深度学习定价出发，基于转债情绪监测近期转债的交易风格。跨年行情则呈现出市场上涨概率高、机构资金多数时间有净流入、大额高评级风格表现稳健等三大特征。

关键观点2: 后市展望

临近岁末，临期非银转债估值压缩明显，机构风偏有所收敛。但考虑到春躁可期以及明年开局因素，偏股成长类转债在明年开年的机会或较高。当前转债市场估值偏高，平衡型转债性价比下降，建议从大额高评级偏债+成长偏股的思路做哑铃配置。

关键观点3: 市场一周走势及相关数据分析

报告详细分析了市场一周的走势，包括上证指数、中证转债的表现，以及转债市场的涨跌情况、相对估值变动、重要股东转债减持情况等内容。此外，还对一级市场审批节奏、私募EB项目进展等内容进行了更新。