【债市看点】债市静待利率回归配置吸引力

主要观点总结

文章主要介绍了上周（8.18~8.22）的利率、股市、债市、转债市场的概况及未来展望。利率上行，信用利差走阔，股市和债市受关注。提及了债市调整未结束，市场仍看多，容易出现多杀多局面。同时介绍了鲍威尔发言的影响及市场反应，包括利率期货隐含的降息概率上升。此外，文章还涉及了浙商基金的情况介绍。

关键观点总结

关键观点1: 上周利率上行及债市情况

上周利率上行，利率债上行3-5BP，信用债上行5-11BP，信用利差走阔。债市受到股市强势上涨影响，情绪较弱，但周四周五呈现韧性。债市的调整大概率还没有结束。

关键观点2: 鲍威尔发言对市场的影响

鲍威尔发言释放偏宽松信号，包括就业市场下行风险上升、货币政策处于限制性区间等。发言后，美股、黄金和美债大涨，美元下跌。市场预期年内降息概率达100%。

关键观点3: 市场表现及数据

上周Wind全A上涨3.9%，股市强势上涨。债券市场呈现韧性，并未因股市上涨而再次下跌。浙商基金中长期业绩位于行业前十，有优秀的长期持有体验。