集团企业管理信息化2.4亿普联转债申购早知道

主要观点总结

本文介绍了普联软件于2025年公开发行的名为“普联转债”的可转换公司债券的相关信息，包括发行规模、转股价值、纯债价值等。同时，文章还涉及该转债的利息和赎回价、强赎条件、转股价下修条件、回售条件等条款细节。此外，文章还提到了公司的基本面、转债行业对标、经营业绩、估值、盈利预期等相关内容。最后，文章对普联软件的业绩、估值、转债转股价值等进行了综合评价。

关键观点总结

关键观点1: 普联软件公开发行可转换公司债券

普联软件发行了2.43亿元的可转换公司债券，简称为“普联转债”，代码为“123261”。该债券的转股价值低于面值，评级较低，利息尚可。

关键观点2: 转债条款细节

普联转债的利息和赎回价包括第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%。赎回价为114元。强赎条件、转股价下修条件、回售条件等也都有明确规定。

关键观点3: 公司基本面和转债行业对标

公司长期专注于大型集团企业管理软件的开发及服务，为中石油等大型央企客户提供长期服务。转债行业对标为银信转债。但公司近期业绩大幅下滑，静态估值和成长性估值都较高。

关键观点4: 估值和盈利预期

根据保守估计，普联转债的合理定位在133元左右，每中一签盈利约330元。假定原股东优先认购，网上申购规模较大，预测满额申购中一签概率较小。