点评 | 孩子王：现金5.6亿收购乐友剩余35%股权，母婴产业并购持续推进落地

主要观点总结

本文来自方正证券研究所的报告《孩子王全资收购乐友，母婴产业并购持续推进落地》。报告分析了孩子王以5.6亿元现金收购乐友剩余35%股权的事件。收购完成后，孩子王将实现对乐友的全资控股，进一步在母婴产业中强化市场布局优势。报告还提到链启未来的首播以及母婴直播行业的未来发展。同时，给出了对公司的盈利与投资建议。

关键观点总结

关键观点1: 孩子王全资收购乐友

孩子王以现金5.6亿元收购乐友剩余35%股权，实现对乐友的全资控股，有助于进一步在母婴产业中强化市场布局优势。

关键观点2: 乐友的市场地位和收购意义

乐友国际在母婴童行业北部地区拥有较高的市场占有率和品牌知名度，此次收购有助于孩子王全面掌控乐友国际，进一步提升市场地位。

关键观点3: 收购定价和业绩承诺

孩子王以5.6亿现金收购乐友剩余股权，定价与23年相同，业绩承诺方面维持23年收购时的目标。

关键观点4: 链启未来的首播和母婴直播行业前景

链启未来预计于12月18日首播，探索母婴直播行业。母婴直播行业具备想象空间，有望为公司贡献增量。

关键观点5: 公司的盈利与投资建议

随着公司全资控股乐友，代表公司在渠道端的布局框架已基本形成。报告给出了对公司的盈利预期和投资建议。