基金久期继续回升 | 债市晴雨表

主要观点总结

本文是招商证券固收团队关于《基金久期继续回升——债市晴雨表》的报告。文章包含了债市情绪、机构久期、杠杆率、二级成交、配置力量、一级认购、相对估值等多个方面的数据和分析。

关键观点总结

关键观点1: 债市情绪指数和情绪扩散指数

上周债市情绪指数为114.6，较前值回落0.1；债市情绪扩散指数49.9%，较前值回升0.3个百分点，表明债市情绪有所波动。

关键观点2: 机构久期变化

基金久期回升，农商行久期和保险久期则回落，反映了不同机构的投资策略和风险偏好。

关键观点3: 杠杆率情况

上周质押式回购余额和债市杠杆率较前值有所回升，反映了市场资金面的变化。

关键观点4: 二级成交情况

部分债券的换手率较前值回落，反映了市场交易活动的变化。

关键观点5: 配置力量和市场风险偏好

债基新发行份额回落，机构配置力量有所变动，风险偏好有所回升。同时，货币市场和贷款需求也有所变化。