兴证资管 | 每周市场观点

主要观点总结

本文分析了近期的宏观策略情况，包括国家统计数据、美联储政策、市场涨跌情况、科技及消费领域表现、债券市场动态及经济基本面等因素。文章还提及了年末流动性、场外资金观望情绪、微盘股回调压力、创业板在AI算力带动下的上涨、消费优质公司的吸引力以及债券市场的超跌反弹行情等关键点。

关键观点总结

关键观点1: 国家统计数据与美联储政策

据国家统计局数据，11月社融存量、M2、新口径M1同比均有数据公布。同时，美联储公布12月FOMC议息会议结果，降息25BP并宣布重启购买国债。

关键观点2: 市场涨跌与科技消费领域表现

市场涨跌互现，科技成长风格占优，价值风格偏弱。通信、军工、电子、新能源涨幅前列，煤炭、石油、纺服、地产跌幅靠前。AI产业利好A股通信板块，军工行业商业航天为市场最强热点。

关键观点3: 债券市场动态

央行投放温和，资金面整体均衡偏松。债市呈现超跌反弹行情，国开债表现相对较好。国债收益率曲线略有走平，经济目标预计顺利完成。

关键观点4: 经济基本面的影响因素

高频数据显示地产、汽车销售环比走弱，生产受淡季影响普遍走弱。通胀方面多数涨势延续，港口运输量环比走弱。基本面因素对债市影响或有所减弱。