【开源北交所】星昊医药：口崩片新品获批上市，2025Q1-Q3归母净利润+10%(920017.BJ...

主要观点总结

本文介绍了星昊医药的一系列报告内容，包括产能推进、业务发展、财务预测等。星昊医药在卡式瓶/预灌封、复方消化酶胶囊等方面取得进展，并看好口崩片与卡式瓶产线的潜力。同时，公司CMC/CMO业务量增加，药物创制平台具有专精特新企业的特点。此外，公司还获得了多项药品注册证，部分药品如枸橼酸西地那非口崩片获批上市。文章还提到了中国药品市场的情况，受到医保控费、集采等政策影响，公立医院终端药品市场销售额出现小幅下降。最后，文章提醒了药品研发风险、药品降价风险等财务风险。

关键观点总结

关键观点1: 星昊医药卡式瓶/预灌封产能稳步推进，复方消化酶胶囊中标集采。

星昊医药在卡式瓶和预灌封产能方面取得稳定进展，复方消化酶胶囊成功中标集采，表明公司在相关业务方面表现出色。

关键观点2: 公司看好口崩片与卡式瓶产线潜力，预计2024Q1-3归母净利润增长8%。

星昊医药对口崩片和卡式瓶产线的未来发展持乐观态度，预计短期内归母净利润将实现增长。这表明公司在特色药物制剂领域的研发和产业化方面取得积极成果。

关键观点3: 公司CMC/CMO业务量增加，2024H1归母净利润增长13%。

星昊医药的CMC/CMO业务不断增长，对公司的业绩贡献度提高。这表明公司在药品制造以及一体化服务方面具备竞争优势。

关键观点4: 公司获得多项药品注册证，部分药品如枸橼酸西地那非口崩片获批上市。

星昊医药在药品研发方面取得多项成果，部分药品如枸橼酸西地那非口崩片已经获得批准上市。这表明公司在药品创新方面的实力和能力。

关键观点5: 中国药品市场受政策影响，公立医院终端药品市场销售额出现小幅下降。

中国药品市场受到医保控费、集采等政策的影响，公立医院终端药品市场销售额出现下降。星昊医药需要关注市场变化，适应政策环境，保持业务稳定增长。