【招商电子】高伟电子：25H1业绩再超预期，看好后摄持续放量与新品导入

主要观点总结

本文章关于某公司2025年上半年的业绩报告，公司收入及盈利能力均超预期，后摄业务持续放量，为未来发展带来强劲支撑。文章还提到了公司积极布局AR/VR、机器人等新业务，打开长线成长空间。同时，给出了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司2025年上半年业绩报告关键点

公司收入13.6亿美元，同比增长132.2%；归母净利润6740万美元，同比增长320.21%。后摄业务持续放量，为公司带来强劲增长。盈利能力环比接近持平，推动经营利润大幅增长。

关键观点2: 公司业务展望

公司后摄新业务将为未来业绩继续带来强劲支撑。iPhone 17新机潜望升级和超广角下沉有望进一步提升公司份额。未来几年苹果光学市场看点颇多，公司将深度参与大客户新品光学创新。

关键观点3: 公司新业务布局

公司积极布局AR/VR、机器人等新业务，打开长线成长空间。公司在光学摄像头模组、激光雷达等领域积累的经验将助力其在新领域取得进展。

关键观点4: 投资建议与风险提示

考虑到苹果手机、可穿戴光学升级与份额提升将驱动公司未来新一轮高成长，同时积极布局AR/VR、机器人等新业务，团队给出了上调营收和归母净利润的预测，并给出了相应的投资评级。同时，也提示了下游需求不及预期、新业务拓展不及预期、行业竞争加剧、技术迭代等风险。