科华数据（002335）：24Q2收入端恢复增长，AI智算+光储能源未来可期【天风通信】

主要观点总结

本报告介绍了某公司在24年上半年的业绩情况。公司收入和净利润均有所增长，其中新能源业务持续高速发展。公司在数据中心行业有深厚的经验，并签署了多个合作协议。同时，公司在光储赛道也取得了快速增长。报告给出了对公司的盈利和风险提示，并对公司的未来发展给出了预期。

关键观点总结

关键观点1: 公司上半年业绩概述

公司发布24年半年报，上半年公司实现收入37.31亿元，同比增长9.83%；实现归母净利润2.26亿元，同比下滑29.88%。但还原减值影响后，公司表现强势增长。

关键观点2: 公司业务表现亮点

公司在智慧电能业务、数据中心业务以及新能源业务方面都有不错的表现。其中新能源业务维持持续高速增长趋势，为公司带来重要收益。

关键观点3: 公司国内与海外业务差异

公司国内收入实现同比增长，但海外收入短期有所承压。期待后续海外业务恢复，以拉动公司整体毛利率提升。

关键观点4: 公司在数据中心行业的地位与合作

公司在数据中心行业深耕多年，具备丰富的运营经验。与多家公司签署战略合作，展示了公司在数据中心行业的实力和未来发展潜力。

关键观点5: 风险提示及投资建议

报告提醒了数据中心行业供需格局恶化、新能源行业竞争加剧等风险。但考虑到公司在新能源业务的快速发展和数据中心行业的经验，仍维持“买入”评级。

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