迈瑞医疗：体外诊断板块引领公司高增长，65%高分红率，兼具成长和价值

主要观点总结

本文详细解读了迈瑞医疗2024年半年度财报，包括上半年业绩、业务表现、分红情况、最新业绩预测和估值等方面的内容。迈瑞医疗在外部医疗行业整顿和招标推迟的不利环境下，依然取得了不错的成绩，体外诊断业务表现亮眼，引领公司业绩增长。同时，公司还进一步提升分红率到65%，积极回报投资者。文章最后对公司未来的发展前景和估值进行了分析和预测。

关键观点总结

关键观点1: 迈瑞医疗2024年半年度取得不错成绩，体外诊断业务引领增长

迈瑞医疗在上半年取得了不错的成绩，实现了营业总收入205.3亿元，同比增长11.1%，归母净利润75.6亿元，同比增长17.4%。体外诊断业务实现稳健增长，是引领公司业务增长的重要板块。

关键观点2: 迈瑞医疗提升分红率至65%，积极回报投资者

迈瑞医疗在发布中期财报的同时，公布了高达65.1%的分红率，累计分红总额近十倍于IPO募资额。公司重视股东权益，除慷慨分红外，还在股价低迷阶段进行回购注销股份。

关键观点3: 迈瑞医疗业务表现稳健，下半年机遇与挑战并存

迈瑞医疗的业务表现稳健，不受设备更新影响的业务如国内IVD试剂等耗材相关业务、以及海外业务将延续快速增长趋势。但下半年国内设备类业务的不确定性较大，受设备更新项目年内的项目审批、资金到位、招标执行等多方面因素影响。

关键观点4: 迈瑞医疗估值处于历史最低值，中长期投资价值显著

迈瑞医疗的估值处于历収最低值附近，PE-TTM仅为23.94倍。考虑到医疗保健需求的永续增长以及迈瑞医疗稳健的盈利能力，其中长期投资价值显著。

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