蔚来汽车

主要观点总结

文章预测了蔚来汽车在2026年通过ES8和乐道L90两款车型的销售额及营收贡献。预计蔚来ES8销售15万辆，乐道L90同样销售15万辆。分别分析了ES8和L90的定价策略、平均单车收入及总营收，并讨论了毛利率目标和产能限制等关键因素。

关键观点总结

关键观点1: 蔚来汽车盈利目标及车型定价策略概述

蔚来汽车设定了2024Q4的盈利目标，并通过车型定价策略来达成。ES8和乐道L90是主要的销售预期车型。

关键观点2: 蔚来ES8的营收预测

预计蔚来ES8销售15万辆，其中50%选择BaaS方案。基础定价为41.68万元，平均单车收入约为36.28万元。总营收预计为约544.2亿元。

关键观点3: 乐道L90的营收预测

预计乐道L90销售15万辆，其中60%选择BaaS方案。基础定价约为25万元，平均单车收入约为23.8万元。总营收预计为约357亿元。

关键观点4: 合计营业收入及毛利率影响

ES8和L90的总营收预计为901.2亿元，接近蔚来汽车2025年Q2单季度营收的4.7倍。若达成目标毛利率，这将显著提升毛利率至盈利目标区间。文章还讨论了产能限制等关键因素。