存储价格飙升 50%涨势将延续至 2026 年

主要观点总结

文章主要讨论了存储市场的超级牛市阶段，价格飙升并预计将持续上涨。文章还提到了存储价格在根本上改变硬件制造商的物料清单（BoM）成本结构，以及供应展望和资本支出上升的情况。

关键观点总结

关键观点1: 存储市场进入超级牛市阶段，价格飙升

当前行情超越2018年的历史高点，2025年Q4预计存储价格将飙升40%-50%，2026年Q1和Q2也预计有大幅上涨。

关键观点2: 存储价格走势刷新历史纪录

例如，64GB RDIMM存储的价格已从2025年Q3的255美元上涨至Q4的450美元，预计2026年3月将进一步攀升至700美元，甚至可能达到1000美元。

关键观点3: 存储价格上涨对硬件制造商的BoM成本结构产生根本影响

例如，在iPhone 17 Pro Max中，存储的BoM占比已经跃升至超过10%，并且随着价格上涨，这一成本可能占BoM的20%甚至更高。

关键观点4: 成熟技术产品供应正在快速收缩

随着产能转向高利润的服务器DDR5存储生产，LPDDR4和eMMC等老一代技术产品的供应正在快速收缩。

关键观点5: 供应展望和资本支出上升情况

虽然资本支出也在增加，但满足需求仍需时日，预计2026年DRAM产量同比增长24%。