电子元器件销售行情分析与预判 | 2025年11月

主要观点总结

本文总结了11月份全球半导体市场的多个方面的信息，包括宏观经济状况、电子信息制造业、半导体销售额、芯片交期趋势、订单及库存情况、半导体供应链等。文章指出全球制造业PMI下行，电子信息制造业投资下滑，但半导体销售额仍呈现强劲增长，预计明年可能达到万亿规模。此外，还提到了细分市场的机遇和风险。

关键观点总结

关键观点1: 全球制造业PMI下行

除美国外，中国、德国、法国、韩国及日本的制造业PMI均低于荣枯线。欧盟制造业PMI意外重回荣枯线下方。

关键观点2: 电子信息制造业投资不振，出口回落

中国电子信息制造业投资有所下滑，但运行平稳。最新数据显示出口小幅回落。

关键观点3: 半导体销售额强劲增长

根据SIA最新数据，全球半导体市场销售额同比增长27.2%，预计今年全球半导体销售额将达到7722亿美元，到2026年市场有望接近1万亿美元。

关键观点4: 芯片交期趋势稳定

11月，整体芯片交期趋势稳定，主要芯片厂商交期良好。

关键观点5: 订单及库存情况良好

AI供应链相关订单强劲，工业回升迅猛，库存良好。主要厂商订单稳定，代工产能上升。

关键观点6: 半导体供应链稳定

设备和材料订单稳定，代工产能上升。原厂订单波动，终端需求增长。

关键观点7: 细分市场机遇与风险并存

行业周期反弹带来机遇，如钽电容、存储及模拟或迎来新一轮涨价潮。同时，也存在风险，如安世半导体终端影响持续，汽车零部件出海或持续受限。