【兴证固收】期债上涨，但缺乏量的配合——一周国债期货全景图20260118

主要观点总结

本文主要围绕国债期货的市场情况进行分析，包括国债期货的价格、成交及持仓变化，期货和现券的关系，跨期价差及移仓进度，曲线指标等。文章提供了相关的数据和信息，以帮助读者了解市场动态和风险。

关键观点总结

关键观点1: 国债期货整体上涨，但涨幅有限

本周国债期货整体呈现上涨趋势，其中TL2603上涨0.29元，但涨幅低于T2603。

关键观点2: 持仓量和成交量变化

在2603合约中，除了T合约小幅增仓，其他合约均录得减仓。成交量方面也整体下降。

关键观点3: 期现关系及基差变化

期现指标方面，2603合约的基差整体下行，TF基差再次回到0下方。加权净基差方面，除T以外的其他品种加权净基差10DMA本周小幅上行，TL和TF加权净基差回到0值以下。

关键观点4: 跨期价差及曲线指标

本周2603-2606跨期价差中，TS跨期价差小幅上升，其他品种跨期价差压缩。曲线方面，现券30Y-7Y利差继续走扩，7Y-2Y利差继续收窄，期债曲线指标与现券走势基本一致。

关键观点5: 风险提示

文章最后进行了风险提示，指出市场有风险，投资需谨慎。本平台所载内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议，接收人应自主做出投资决策并自行承担风险。