重磅！高盛：上调闪迪（SNDK）目标价至280美元，供需缺口持续收紧，盈利弹性引爆

主要观点总结

该文章是关于高盛对闪迪（SanDisk）的报告，其中强调了闪迪的供需缺口持续收紧，盈利弹性引爆增长潜力，并且维持'买入'评级。文章详细描述了闪迪的季度业绩超过市场预期，管理层透露的未来产能增长，以及在企业级SSD业务的进展。同时，也提到了行业联动影响，其他NAND厂商的决策对定价和市场表现的影响。

关键观点总结

关键观点1: 闪迪供需缺口持续收紧，盈利弹性引发增长潜力。

高盛报告指出，闪迪的供需缺口持续收紧，这增强了其盈利模型周期性弹性，预示着未来几个季度毛利率将显著改善。

关键观点2: 管理层透露未来产能将稳健增长。

管理层表示，到2026年闪迪的产能将稳健增长，这有望巩固投资者对NAND市场未来多个季度供需缺口的信心。

关键观点3: 闪迪季度业绩超过市场预期。

闪迪公布的第三季度营收、毛利率和每股收益均超出高盛预期和市场共识。此外，其第四季度业绩指引也显著高于市场预期。

关键观点4: NAND市场供需缺口持续至2026年。

受供给端审慎调控影响，闪迪管理层认为NAND行业供需缺口将持续至2026财年。其他NAND厂商的决策也将影响市场定价和表现。

关键观点5: 企业级SSD业务稳步推进。

虽然闪迪未披露企业级SSD产品的最新市场份额，但其128TB容量硬盘在超大规模数据中心的认证工作正在取得扎实进展，预计未来几个季度将逐步提升市场份额。