【平安非银】国君海通重组方案落地，加快建设一流投资银行

主要观点总结

国泰君安和海通证券发布换股吸收合并预案，并计划募集配套资金。此次交易旨在强强联合，加快建设一流投资银行。相关细节包括换股比例、发行数量、募集资金用途等已详细公布。

关键观点总结

关键观点1: 交易双方及换股比例

国泰君安与海通证券发布换股吸收合并预案，换股比例为海通证券与国泰君安1:0.62，H股采用相同换股比例，分别为1:0.46。

关键观点2: 募集资金及用途

国泰君安计划向国资公司发行A股股票并募资不超过人民币100亿元，用于补充资本金、支持业务发展等。

关键观点3: 股票数量变化

换股后国泰君安股票数量预计将增加98%，海通证券将终止上市并注销法人资格。

关键观点4: 交易目的及影响

本次交易目的为强强联合、优势互补，加快建设一流投资银行。合并后将显著提升双方核心竞争力，根据财务数据显示，合并后资产规模、营收等将位列上市券商前列。此外，证券行业供给侧改革也持续加速，鼓励头部券商做优做强。

关键观点5: 市场反应及投资建议

近期政策力度大、范围广、落地速度快，市场情绪回升。证券行业全面受益，多项政策陆续出台，央行结构性货币政策工具、长期资金入市等措施有望为资本市场带来流动性。分析师们对证券行业持乐观态度，推荐投资者关注。

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