ABS出表业务的案例分析

主要观点总结

本文介绍了AA商业保理有限公司通过资产证券化出表业务实现对外融资的需求，将流动性较差的应收账款变为银行存款等高流动性资产的过程。文章详细阐述了专项计划的设立、资产支持证券的发行、专项计划资产的转移和风险报酬的转移等方面，同时讨论了会计处理的相关准则和要求。文章最后指出，资产证券化出表业务为企业利用存量资产表外融资、优化财务报表开辟了新路径。

关键观点总结

关键观点1: 专项计划的设立和资产支持证券的发行

AA商业保理有限公司将其合法持有的专项计划资产委托给BB证券设立专项计划，并发行资产支持证券，用于购买基础资产。

关键观点2: 专项计划资产的转移和风险报酬的转移

根据会计准则的要求，AA保理公司必须同时满足一系列条件才能转移专项计划资产。其中包括从原有资产中获取现金并承担向最终收款人支付义务，不能出售或作为担保物，必须在支付现金时无重大延迟，并利用获取的现金进行符合规定的投资。此外，AA保理公司不持有任何资产支持证券，也不承担相关的权益风险。

关键观点3: 会计处理意见和会计准则的理解

根据对交易描述和相关会计准则的理解，我们认为AA保理公司已经转移了证券化专项计划资产所有权上几乎所有的风险和报酬，符合相关准则的规定。

关键观点4: 资产证券化的意义和影响

AA保理公司通过资产证券化出表业务实现了对外融资的需求，将流动性较差的应收账款变为银行存款等高流动性资产，同时未增加公司的资产负债率。这为企业利用存量资产表外融资、优化财务报表开辟了新路径。

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