主要观点总结
本文主要介绍了商品市场、股市、债市以及资金面的情况。商品市场出现降温迹象，股市震荡，债市情绪逐步企稳。资金面预期外调整为现券短端带来一定压力，但流动性存在修复的基础。同时，介绍了雅江水电站题材和低位板块的行情变化。
关键观点总结
关键观点1: 商品市场降温
前期一致性做多情绪降温，板块和品种间走势分化，部分品种涨幅缩小，资金博弈激烈。
关键观点2: 股市震荡
上证指数短暂上破3600点后回落，权益行情震荡，万得全A下跌。科技、大金融、消费等低位板块补涨明显。
关键观点3: 债市情绪逐步企稳
长端利率跟随权益、商品市场的风险偏好波动，债市情绪较弱。随着商品行情的波动，债市投资者关注商品行情是否到头。
关键观点4: 资金面预期外调整
央行回笼力度提升，资金面边际收敛，隔夜利率上升。资金利率调整或是短期供需博弈，银行负债端暂时稳定，流动性存在修复的基础。
关键观点5: 雅江水电站题材和低位板块行情变化
雅江水电站题材分歧加剧，基建板块压力增大。反内卷 & 基建行情波动，资金切换至低位板块，博弈补涨行情。中长期叙事仍然成立，当板块行情调整后，可博弈其中长期价值。
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