基差贴水收窄，期指减仓明显

主要观点总结

本周股指期货市场走势分化，基差贴水整体收敛。上证50和沪深300走势偏强，而中证500和中证1000整体走弱。各合约基差贴水幅度发生收敛，对冲策略因此出现回撤。文章还涵盖了股指期货合约存续期内分红预估与基差修正、期现对冲与跨期套利策略回测跟踪等内容。风险因素包括市场波动不确定性可能导致失效风险。此外，报告还提供了四大股指期货的对冲策略表现分析。

关键观点总结

关键观点1: 股指期货市场走势分化，基差贴水整体收敛。

本周上证50和沪深300走势偏强，中证500和中证1000整体走弱。各合约基差贴水幅度发生收敛，对冲策略因此出现回撤。

关键观点2: 股指期货合约存续期内分红预估与基差修正

文章中介绍了对股指期货合约存续期内分红的预估方法，以及基差修正的重要性。分红的影响会提前反映在存续期内包含分红的期货合约价格上，合约存续期内指数成分股的分红会拉低合约基差。

关键观点3: 期现对冲与跨期套利策略回测跟踪

文章介绍了期现对冲策略和跨期套利策略的回测结果。各品种的对冲策略表现不同，有的出现回撤，有的表现稳定。最低贴水策略和跨期套利策略的选择也进行了说明。

关键观点4: 风险因素和市场分析师声明

报告提到了市场风险的存在和证券市场的复杂性。分析师声明中强调了分析师的独立性和客观性，以及投资者需自行承担风险。

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